2021-11-15 美国CPI创近期新高金价创下6个月来最大单周涨幅

2021-11-15

◆ 内容摘要：

黄金上周开盘于18181.31美元/盎司，收于1864.74美元/盎司，最高触及1868.67美元/盎司，最低触及1811.50美元/盎司，震动幅度约60美元，振幅3.15%。截至11月12日当周，SPDR上周持仓增加0.58吨至975.99吨。

过去一周，黄金价格打破了此前的下跌趋势，黄金市场人气已明显转为看涨。创下6个月来最大单周涨幅，涨幅约为2.60%或47.32美元。美国劳工部周三公布，10月份消费者每天购买的一系列产品的通胀率甚至比预期还要糟糕，达到了30多年来的最高点。CPI较上年同期上涨6.2%，为1990年12月以来的最高水平。CPI指数公布后美元指数强势上扬之际，现货黄金未跌反涨。周四(11月11日)黄金期货连续第六个交易日上涨，对美国通胀飙升的担忧促使黄金结算价升至6月以来最高。周五(11月12日)，黄金价格上涨，录得6个月来最佳单周表现，美国消费者物价指数飙升令黄金作为通胀对冲工具的吸引力进一步增强。盘中最高触及1868.60美元。

◆ 结论与建议：

近期金价对通胀反应明显，市场开始接受通胀将持续更久的事实。由于疫情、所有刺激措施和大量被压抑的需求，解决供应链问题将需要数年时间，避险黄金亦从美国公债实际收益率下滑和整体避险情绪中获得支撑，该情绪打压美股主要股指。随着通胀持续上升，人们对黄金重新燃起兴趣，对美联储失去控制的担忧加剧，将继续支撑金价。此外，鉴于印度的季节性强劲需求，黄金有坚实的底价来建立价格动能，而积极的价格走势可能迅速将空头转变为多头。

本周关注的重要宏观事件将是下周二的美国10月零售销售数据和工业生产报告，市场预期零售销售和工业生产数据应该会很强劲。预期本周伦敦金现运行区间1745-1821美元/盎司。

上周市场要闻

1. 美国CPI创31年新高，黄金一度快速上升36美元

上周三(11月10日)，黄金攀升至近五个月来最高点，此前有数据显示美国上月通胀率高于预期，可能给美联储官员施压，要求其快速结束近零利率。通胀飙升提振了黄金作为通胀对冲的魅力。美国10月消费者价格指数(CPI)加速上涨，因汽油和食品价格上涨，年度涨幅创31年来最高。

美国劳工部上周三公布，10月份消费者价格指数较上年同期上涨6.2%，为1990年12月以来的最高水平。消费者价格指数涵盖了从汽油、医疗保健到杂货和租金等一系列产品。而道琼斯的预估为5.9%。剔除波动较大的食品和能源价格，所谓的核心CPI上升了0.6%，而不是预期的0.4%。年核心通货膨胀率为4.6%，高于预期的4%，也是1991年8月以来的最高水平。该数据公布后，美国债券市场的通胀预期激增。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示:“通胀数据再次升温。”“黄金是典型的通胀对冲工具，我们认为通胀是潜在的积极环境，将在未来几周和几个月推动黄金市场上涨。